Uusi indeksirahastotuttavuus: Spiltan Aktiefond Investmentbolag

Kävin eilen illalla Nordnetisssä* ihailemassa sijoituksiani, mitäs sitä nyt muuta tekisi kun on aika mennä nukkumaan. Mainos pisti silmään, tarjonnassa on uusi indeksirahasto Spiltan Aktiefond Investmentbolag.

Olen seurannut Suomessa tarjolla olevia indeksirahastoja jo pitkään, joten tämä luonnollisesti alkoi kiinnostamaan. Avaan nyt mitä tuosta löytyy taustalta.

Alkuun, mistä on kyse? “Indeksirahasto sijoittaa keskitetysti Ruotsalaisiin sijoitusyhtiöihin.” Taustalla on siis sekä maantieteellinen että toimialaan liittyvä rajaus. Yleisellä tasolla pidän tästä suunnasta, siis spesifeistä indeksirahastoista. Turhan usein indeksirahastot ovat luonteeltaan “500 suurinta yhdysvaltalaista yritystä” jne. Ihan hyvä, mutta muutakin voisi olla tarjolla.

Nordetilla olevassa esittelyssä toistetaan sanoja “ruotsalaiset sijoitusyhtiöt” sekä “voi tuottaa paremmin kuin Ruotsin pörssien keskiarvo”. Jälkimmäinen mainitaan vaatimattomasta viisi kertaa. Vähän laiskaa markkinointia on jo tuo. Eli kannattaa toki sivu lukea läpi, mutta ei siellä kyllä tietoa ole. Merkintä- ja myyntipalkkioita ei peritä, ja kulut ovat maksimissaan 0,22 %

Ei hätää. Ystäväni Google rientää apuun. Tietoa löytyy, ja ruotsiakin osaan sen verran että voi taustoihin perehtyä (lisäksi kielen voi kääntää englantiin, jos haluaa). Industrivärden C ja Investor B ovat yhteensä miltei 54 % kokonaisomistuksesta. Kaksi seuraavaa, Lundbergföretagen B sekä Kinnevik B, ovat mukana yhteensä 20,3 % osuudella. Yhteensä nämä neljä yritystä muodostavat siis kolme neljäsosaa koko rahastosta, joten muista yrityksistä ei kannata tässä yhteydessä paljoa välittää.

Suurin eli Industrivärden "är en stor investerare och aktiv aktieägare i Handelsbanken, SCA, Volvo, Sandvik, Ericsson, ICA Gruppen, Skanska och SSAB." Eli käytännössä omistuksessa on valikoituneita suuria yhtiöitä. Pienempiäkin omistuksia löytyy, mutta ne ovat pienempiä omistuksia.

Investor B on Walenbergien sijoitusyhtiönä tunnettu yritys, joka on muun muassa Wärtsilän taustalla. Pörssiyhtiöiden lisäksi omistuksista löytyy myös monialainen Patricia Industries. Tämä on se suunta mikä minua kiinnostaa, jos haluan omistaa vain suuria ruotsalaisia pörssiyhtiöitä, hoituu se helpommin ihan tavanomaisten indeksirahastojen kautta.

Listan kolmonen, Lundbergföretagen B, omistaa sekin Handelsbankenin ja Skanskaa. Tuttuja edellämainituista lähtien. Ja siis muitakin pörssiyrityksiä.

Kinnevik B vaeltaa piristävästi erisuuntiin. On Zalandoa, Metroa (se lehtiä tekevä poppoo) ja kymmeniä muita yrityksiä. Ei paljoa yhtäläisyyksiä edellämainittuihin.

Mitä tästä rahastosta tuumaan?

Ensinnäkin, kulut ovat pienet. Se ei ole ongelma.

Pieni riski ovat tuplakulut. Omistan yritystä joka omistaa Handelsbankenia. Sitten maksetaan palkkaa sille kaverille joka johtaa Handelsbankenia, ja sitä, joka hoitaa firmaa joka omistaa Handelsbankenia. Ei nyt iso asia, mutta jos lopputulos on ihan vain pörssin keskimääräinen, välistä lohkeaa pieni siivu ihan turhaan sijoitusyhtiöille.

Olen kuitenkin kiinnostunut. Tässä on muutama potentiaalinen kohta:

• Valikoitua indeksirahastoa: laaja hajautus, mutta jonkun logiikan mukaisesti.
• Sijoitusyhtiöit voivat satsata myös pieniin tai pörssin ulkopuolella oleviin suuntiin, joka on minulle henkilökohtaisesti hankalampaa.
• Pidän suunnasta jossa tarjolla on maantieteellisen rajauksen lisäksi myös toimialaan kohdentuvia indeksirahastoja. Tekee mieli sijoittaa tähän hiukan ihan vain “sponsorointimielessä”.

Päädyin tekemään 20 euron “avauksen” tähän suuntaan. Sen ansioista tuo nousee omistuslistauksiini ja ryhdyn seuraamaan rahastoa. En usko että tämä kiinnostaa minua säännölisenä kuukausiostona, mutta jos Ruotsin pörssissä tulee kurssinotkahduksia, tämä voisi sopia rahastona niihin tilanteisiin.

* Merkityt linkit ovat affiliate-linkkejä, joiden klikkaamisesta tämän blogin ylläpitäjälle voidaan maksaa. En kyllä vielä tiedä mitä kaikkea klikkauksen jälkeen pitää tehdä että raha vaihtaisi omistajaa.

Myynti: Microsoft

Jokunen viikko sitten viritin muutaman “automaattimyynnin”. Laitoin Fortumin, Softbankin ja Microsoftin myyntiin, melko tuntuvastikin sen hetkisen kurssin yläpuolelle.

Osasyy myyntien harkintaan on se, että haluan pienentää sijoitusvelkani nollille. Sitä oli tuolloin päälle kolme tonnia. Lisäksi eri osakkeissa oli erilaiset myyntiperusteet.

Softbank päätyi mahdollisesti luovutettavien listoille seuraavista syistä:

• On niin monimutkainen yritys etten oikein ymmärrä mitä kaikkea se tekee.
• Osinko on melko pieni, tosin vastapainona kasvutahti on kovaa.
• Omistusosuuteni on melko pieni. Kannattaisi melkein luopua tai lisätä omistusta.

Fortumista olen kirjoittanut usein.

• Löytyy Venäjä-riskiä.
• Ei nyt maailman hienoin yritys, mutta ihan kohtuullisella hinnalla olen ostanut.
• Korkea osinko on tuonut iloa elämään, mutta on hankala nähdä miten osinko ei laskisi. Ja kun se laskee, kurssi laskee jne.
• Minua ei haittaa Fortumia omistaa, mutta jos saan myytyä osakkeet hyvällä hinnalla, niin ei myöskään haittaa luopua omistuksista.

Microsoft.

• Vakaa ja vuosikymmeniä tasaisesti tuottanut yritys.
• Osinko on kasvanut tasaiseen tahtiin, siis käynnistä on muutos osinkoyhtiöksi.
• Miinuspuolella: Olen vähän epäileväinen onko Microsoft tulevaisuuden voittajia.
• Mutta ennen kaikkea amerikoissa kurssit ovat kaikkien aikojen ennätyksissä. Jos meinaa joskus myydä, nyt voi olla hyvä hetki.

Jokunen päivä sitten Microsoft saavutti tavoitehintansa. Ostin sijoitusurani alussa lokuussa 2013 Microsoftia 15 osaketta 33,92 dollarin hintaan. Nyt myyntihinta oli 56,22 dollaria osakkeelta.

Lisäksi etuna on dollarin-euro -kurssin muutos. Ostohintani oli 380 euroa, myyntihinta 751 euroa. Voittoa siis 371 euroa. Tuosta kun vähentää myyntihinnan 15 euroa (osto oli ilmainen) ja isää saamani osingot verojen jälkeen eli noin 36 euroa, niin voittoa tuli kaikkineen 392 euroa.

Tässä on Micsosoftin kurssihistoria viime vuosikymmeniltä. Tuosta näkee, että nyt ollaan kaikkien aikojen huippuhetkissä.

Tästä huomaa yhden lainalaisuuden: kun vain jaksaa odotella, niin ihan hyvin tässä vaikuttaa käyvän. Jos haluaa jossitella, niin olisihan sijoituksissani voinut olla nolla perässä. Olisi silloin nolla perässä myös tuotoissa (mutta tietty myös tappioissa.)

Neljännesvuosikatsaus 4-6/2016: pitkästä aikaa tuottoa

On taas neljännesvuosikatsauksen aika. Luvut otin systeemeistä 1.7., eli raportoin tässä viikon takaista tilannetta.



Ensin olennaisimpaan kuvaan. Yllä näkyvät kaksi olennaisinta palkkia rinnan: mikä on sijoitusteni kokonaisvarallisuus, ja minkä verran euroja olen vuosien varrella sijoittanut. Kiitos kevään muuttuneiden elämäntilanteiden jouduin realisoimaan hieman varallisuutta, joka näkyy punaisessa palkissa. Sen sijaan tuottoa tuli - pääosin kevään osinkojen seurauksena - ihan kivasti. Tämä ilmenee paremmin seuraavasta kuvasta.



Tässä kuvassa on sinisellä euromäärä jonka olen sijoittanut kyseisenä ajanjaksona. Punaisella on sijoitusvarallisuuden arvonmuutos huomioiden tuon lisäsijoituksen (eli mitä tapahtui jos lisäeuroja ei huomioida).

Kevääseen 2015 asti sijoittaminen oli leppoisaa. Jonkin verran lisää sijoituksia, jonkin verran kasvua varallisuudessa. Viime vuoden keskivaiheilla sijoitin edelleen lisää, jopa enemmän kuin aiemmin, mutta samaa tahtia tuotot heikkenivät. Tuotot kävivät vuoden 2015 lopulla plussalla, alkuvuonna miinuksella, ja nyt taas hiukan plussalla.



Edellisistä saa myös toisenlaisen kuvion. Tässä on sijoitusvarallisuuteni arvon muutos kun uudet sijoitukset jätetään huomioimatta. Tässä on sen verran puutetta että vuosineljänneksen aikana sijoitetut eurot ehtivät kyllä jo tuottaa voittoa tai tappiota kyseisenä aikana, mutta melko pieni on kuitenkin näiden vaikutus.

Summa summarum:

• Viimeiset puolitoista vuotta sijoitusvarallisuuteni on aika lailla sahannut edestakaisin - ei nyt paljoakaan tappiota, muttei voittoakaan. Tämän seurauksena korpivaellan 50 000 euron rajan molemmilla puolin.
• Tuotto tulee lähinnä osinkojen seurauksena.
• Jo parin vuoden perspektiivillä huomaa, että alat ovat varsin syklisiä ja eritahtisia. Jossain vaiheessa pankit olivat kruunujalokiviäni, nyt esimerkiksi Munich re kyntää miinus 8 % kun epävarmuutta on ilmassa. Toisaalta metsäteollisuus on tehnyt toiseen suuntaan comabackiä. Eli piensijoittajan vinkkelistä: toimialakohtainen hajauttaminen kannattaa.

Sijoitusrintamallani on lähikuukaudet hiljaista. Muuttuneen elämäntilanteen takia otan rauhallisesti, kasvatan puskirivarantoa ja tarkkailen paljonko jää käteen. Lisäksi maksan Nordnetin 3000 euron sijoituslainan pois, ja säästän yhteen isompaan hankintaan (loppuosa asunnosta). 

Veikkaan, että tosissaan pääsee taas harrastamaan ensi keväänä. Sitä odotellessa saatan kyllä tehdä pieniä ETF-kuukausiostoja Nordnetin* kautta jne., jos tulee notkahduksia.

* Merkityt linkit ovat affiliate-linkkejä, joiden klikkaamisesta tämän blogin ylläpitäjälle voidaan maksaa. En kyllä vielä tiedä mitä kaikkea klikkauksen jälkeen pitää tehdä että raha vaihtaisi omistajaa.